Второе поколение Volvo C70 разрабатывалось в тесном сотрудничестве с итальянской компанией Pininfarina. Volvo Cars разрабатывала дизайн, в то время как разработка и производство новой модели с открытым верхом осуществлялось вместе с Pininfarina. Эксперты Volvo по дизайну, сборке и закупке участвовали во всех процессах создания автомобиля в Турине. Как и предшествующая модель новый Volvo C70 производился на заводе в Уддевалла.

С точки зрения дизайна Volvo C70 обладал коротким и низко посаженным кузовом достаточно широких размеров. Такие пропорции и дизайн были выбраны с целью придать автомобилю внушительный вид. Чтобы обеспечить гармоничное сочетание линий кузова с крышей и без нее, дизайнеры Volvo решили сначала разработать Volvo C70 купе. И лишь после того, когда они были удовлетворены полученными результатами, были внесены корректировки, требуемые для дизайна кабриолета.